9月23日，兩市股指早盤弱勢震蕩下探，午后一度反彈翻紅，隨后再度走弱；滬指再次失守3100點，深成指跌約1%，上證50指數微漲；兩市成交近6700億元，北向資金小幅凈賣出。盤面上看，兩市板塊多數走低，旅游、半導體、軟件、汽車等板塊跌幅居前，農業(yè)、化工、電力、煤炭、鋼鐵等板塊均走弱；保險、銀行、釀酒、券商等板塊逆勢活躍。

　　1、自2005年以來，A股歷經七個歷史大底，幾乎每次都出現在流動性緊縮、盈利下行和外部流動性壓力環(huán)境下。對照歷史來看，當超額流動性轉正疊加新增社融增速加速改善、估值降至歷史低位、外部流動性邊際改善、成交低迷換手率明顯下降、K線呈W組合時多是市場見底信號，當前A股已經逐漸出現多個見底信號。

　�、倌壳翱床徽撌强臻g還是時間，都已經完成這波調整，但市場由于非常弱勢，雖然出現底部區(qū)域信號，但并沒有真正企穩(wěn)。按歷史規(guī)律來看，很有可能利用多數投資者的極度恐慌心理，再走出一個重要低點，也就是說還差一波恐慌性下跌。

　　②下周為長假前的最后一周，上半周會有一定的小反彈，但下半周可能會出現這次調整的重要低點，可以先觀察下周上半周反彈后，下半周再次下探時降速情況。

　�、勰壳翱瓷献C50和滬深300已經進入歷史大底安全區(qū)域，安全邊際較高，科創(chuàng)板初現大牛萌芽狀態(tài)，可以提前觀察三季度業(yè)績預增股。

　　2、今年的消費行業(yè)有兩個特點，一是要穩(wěn)定農糧豬肉價格，平穩(wěn)大眾消費品的價格，控制此類消費市場的通脹。二是挖掘新的消費增長點，比如新能源汽車、消費類電子、野外露營等新消費概念。對消費市場進行分層提振，推動有發(fā)展遠景的，抑制民生消費品的通脹。另外下周將進入長假前夕，以往這個時候，出行消費服務會帶動消費大類走一波階段行情，大消費類下周可持續(xù)觀察。

　�、倌壳霸诎雽�體材料、電子特種氣體等現金材質方面，我國制造能力不足，市場以海外進口為主，國產化率僅為14.2%，擺在半導體先進制程方面的是技術、客戶、服務三大壁壘，要突破這些關口，必須加強與先進企業(yè)的合作。從歐洲角度來看，歐洲能源問題持續(xù)發(fā)酵，一些先進制造業(yè)、化工、材料等高耗能行業(yè)的產能轉出在今年秋冬季會加速，這對我們的市場而言是難得的發(fā)展機遇。A股半導體、材料、特種氣體等相關題材，可做持續(xù)的觀察。

　�、谥悄芫W聯汽車是新能源汽車的下半場，是汽車行業(yè)的新賽道，目前這條新賽道也在細化和分化。汽車的數據包含車輛運行數據、駕乘人員數據、道路外部環(huán)境數據等。當這些數據可以實現實時共享，一輛自動化網聯汽車的運轉才有了軟件基礎。但這些數據的收集與使用，必須合規(guī)，注重車主的隱私保護。這也就涉及到網絡安全概念。因此汽車數據概念是智能網聯汽車的新題材，涉及的數據安全、網絡安全，也是存生的新生態(tài)。

　�、勰壳败嚇逗托履茉窜嚨谋壤�，在個別城市才剛剛達到一比一，并不能真正滿足市場需求，按照規(guī)劃全國至少需要達到一比三，才能真正有效的促進新能源車行業(yè)的發(fā)展，因此充電樁行業(yè)仍有巨大的增長空間，未來需要關注充電樁板塊知否出現補漲機會。

　�、苋�代半導體的研發(fā)主要適用的是新能源汽車、光伏行業(yè)。這兩大行業(yè)的產品在600V以上高壓應用場景較多，因此對Sic的需求預期會十分旺盛。從產業(yè)鏈格局來看，我國目前仍只能作為三代半導體行業(yè)的上游存在，即提供制造材料和配件，比如N型Sic導電襯底材料、氮化鎵原料以及類似此類的摻鎵硅片等。隨著我國新能源汽車、光伏逆變器等本土品牌的市占率上升，我們的一些企業(yè)獲得了三代半導體的入場機會。

　　⑤根據國際能源署的預期，2030年全球對氫的需求達2.3億噸，綠氫占比60%到80%之間。氫能源是絕對的零碳排放，尤其是與新能源協同發(fā)展的綠氫產業(yè)，同時氫能源的熱值高于化石能源，在化工行業(yè)比如合成氨、甲醇方面有著重要用途。發(fā)展氫能源，從上到下已經拿出了具體到細節(jié)的全面規(guī)劃，氫能源事業(yè)已經成為一項總體目標，其長期性與10年前的新能源類似。市場預期到2050年氫能源在我們終端能源體系中的占比可達10%，2060年占比將達約15%。未來極有可能與電力系統互補，形成10萬億級的新興產業(yè)規(guī)模。同時我國的氫能源產業(yè)鏈是完整和完備的，目前只等規(guī)模的成長和擴大。

　�、蕹樗畠δ芤驗榧夹g成熟，成本相對低，在國內儲能市場占據著比較大的份額。而動力儲能電池因為新能源汽車的發(fā)展快速崛起，但因為其安全性問題，只能用于小型儲能。目前這兩種儲能方式占據了國內儲能的絕大部分市場，其他的儲能方式（比如釩液流電池）技術成熟，但成本太高，還有的就是成本低的安全性不行，總之其他儲能方式想要快速推廣市場還需要提高其技術，安全性，降低其成本。在碳中和的大背景下，新能源行業(yè)勢必快速發(fā)展，而儲能剛好可以解決新能源發(fā)電的波動性，間歇性問題。所以儲能行業(yè)市場空間廣大，相關題材依舊可做長期觀察，而短期內市場持續(xù)下行后也有弱反彈預期。

　　⑦現在國內新能源汽車的發(fā)展到了從ZC驅動向市場驅動轉變的階段。這個階段新能源汽車的質量、服務體驗關乎著大家對新能源汽車的接受程度，因此至關重要。新能源汽車作為這幾年最大的風口之一，吸引了很多淘金客加入，都想在新能源汽車這個大風口里分一杯羹，大家爭向建廠造車。有的可能是真的是為了企業(yè)轉型，而有的可能就是奔著那財政補貼來的。這樣就造成了新能源汽車盲目投資和重復建設的亂象。解決這一難題還是靠市場化手段，徹底把ZC補貼減下來，這樣新能源汽車行業(yè)才會形成一個良性競爭的局面。新能源汽車才會越做越大，越做越強。

　�、嗄壳叭A為正在積極與行業(yè)伙伴合作，一起推進5.5G技術，這是5G的下一個演進方向，涵蓋固定和無線領域。華為的目標是極大地提升網絡容量，確保無處不在的10Gb­ps/秒的速率。不得不說，通信發(fā)家的華為，才是少有的有資格制定或推動通信技術標準的硬核玩家。如果華為線G這次將徹底碾壓高通。雖然美國佬不讓華為造芯片，但卻不能限制華為搞技術，美國佬5G還沒完全明白，華為就已經開始推進5.5G技術，至于這種賽道有沒有鳥先打一槍再說，搶占行業(yè)制高點才是王道。

　�、峤衲隁W洲深陷能源問題，意識到能源安全的重要性，批準52億歐元用于氫能源項目新協議，希望以此為契機，吸引社會投資70億，用于歐洲氫能源事業(yè)的發(fā)展。歐盟的目標是2030年，每年生產1000萬噸綠氫。從整體規(guī)劃和布局來看，歐洲在氫能源領域又再度落后于我們，當然，目前日本在氫能源領域更具備技術優(yōu)勢，而我們具有的是總量優(yōu)勢。

　　4、今年全球農產品進入漲價周期，一是黑海岸附近天然氣受限，導致化肥減產。二是全球夏季的持續(xù)高溫，導致部分農業(yè)輸出地區(qū)的收成減少。目前我們的農糧市場供應是穩(wěn)定的，這一點不用擔心。從全球農糧市場結構來看，我們今年農業(yè)增產增收已成為趨勢，隨著農業(yè)板塊的上游如化肥、種業(yè)、農用機械的需求增長，可以做階段性觀察觀察。

　　5、歐洲能源問題持續(xù)發(fā)酵，今年的歐洲秋冬季將更加難過。能源問題的延伸不僅影響了歐洲工業(yè)布局，如化工、化肥、冶金、醫(yī)藥行業(yè)的產能結構，也帶來了一些取暖消費品的熱銷。目前歐洲從我國進口的電熱毯環(huán)比翻了一倍，海外進口的天然氣產能不足以覆蓋歐洲的能源缺口。隨之而來的是空調、電熱水器、電暖器、電熱毯、電吹風的需求大增，這些取暖產品的主產地是我國的市場。

　　6、軍工板塊的一大特點就是逆周期走勢。從業(yè)績來看，該板塊具備穿越牛熊的表現。國防板塊與基本面因素的關聯度比較低，自成一套邏輯體系。通俗的講，就是無論行情如何，國防軍工產品的訂單生產和列裝都不會中斷，軍工板塊是享有獨立預算的行業(yè)。隨著強軍建設預期加速，新裝備列裝進程加快，可重點觀察航天航空、導彈、北斗、軍工軟件方向。

　　7、長假臨近，目前短途、高頻“微旅行”模式下的露營市場仍持續(xù)升溫。京東近日發(fā)布《戶外露營消費趨勢洞察報告2022》指出，10月的國慶必將帶動新一輪露營小高峰，且隨露營營地等市場規(guī)模擴大，“露營經濟”預計2022年達1134億元。在此大熱趨勢下，戶外電源（戶外移動儲能）作為為照明燈具、烤爐、手機、車輛打火啟動等提供供電的重要設備，正呈現高速發(fā)展。

　　8、炒股票本來是一個民事行為，“割肉”兩個字非常形象地說明了心理學里面人類對于損失的強烈規(guī)避心理。股市波動會對心理有著一定影響，比如股市上漲百分之五十再下跌百分之三十，雖然股市指數本身沒有什么變化，但是投資者的心理，是更高興了、還是沒有變化、或是不高興了？從心理學的角度來說是不高興了，因為人們對損失的痛惡遠遠大于對從收益里取得的快樂。

　　9、交易就是節(jié)奏，有個成語叫做知白守黑，知其白，守其黑，為天下式（出自《道德經》第二十八章）。人應知雄守雌，知白守黑，處柔守弱，唯如此，才是最符合人的自然之性。用在股市理解就是知道其上漲，但是也應忍受下跌的折磨，知道趨勢沒有變，回撤的痛苦也要坦然面對。

　　東吳證券表示，美聯儲加息落地、國慶長假因素是市場交投清淡的主要原因，只有不確定消除后，市場才會逐漸明起來。操作上，仍建議均衡持倉，普跌后的修復行情可適當關注三季度業(yè)績上佳的品種，謹慎追漲。

　　國盛證券指出，美聯儲加息，輸出通脹，美元持續(xù)升值，人民幣相對貶值，如此的大環(huán)境下，A股短期或以震蕩整理為主，市場成交量持續(xù)低迷，板塊持續(xù)性不佳，但資金對消息面反饋較好，短線建議以熱點板塊的快進快出為主，中長線按計劃逐步低吸，但節(jié)奏要放慢。

　　以下內容可能會出現市場面、基本面、估值、技術面等相關內容等，僅作學習了解，并非買賣推薦，股市有風險，投資需謹慎。

　　奧比中光（688322）公司主營3D 視覺感知產品，包括 3D 視覺傳感器、消費級應用設備和工業(yè)級應用設備。其中，3D 視覺傳感器是由深度引擎芯片、深度引擎算法、通用或專用感光 芯片、專用光學系統、驅動及固件等組成的精密光學測量系統，可以采集并輸出 “人體、物體和空間”的三維矢量信息；消費級應用設備是基于 3D 視覺傳感器 的功能特點，結合特定消費級場景應用需求，設計并開發(fā)的一體化設備產品；工業(yè)級應用設備是面向工業(yè)領域高精密檢測、測量需求，應用工業(yè)三維測量技術設計并開發(fā)的一體化成套設備。公司是國內率先開展 3D 視覺感知技術系統性研發(fā)，自主研發(fā)一系列深度引擎數字芯片及多種專用感光模擬芯片并實現 3D 視覺傳感器產業(yè)化應用的少數企業(yè)之一，是市場上為數不多能夠提供核心自主知識產權 3D 視覺感知產品的企業(yè)， 也是全球少數幾家全面布局六大 3D 視覺感知技術（結構光、iT­oF、雙目、dT­oF、 Li­d­ar 以及工業(yè)三維測量）的公司。截至目前，全球已掌握核心技術并實現 百萬級面陣 3D 視覺傳感器量產的公司僅有蘋果、微軟、索尼、英特爾、華為、 三星和奧比中光等少數企業(yè)。

　　奧比中光系未來元宇宙黑科技王者，國內率先開展 3D 視覺感知技術系統性研發(fā)，并實現產業(yè)化應用的少 數企業(yè)之一，是市場上為數不多能夠提供全套自主知識產權 3D 視覺感知產品的 企業(yè)，也是全球少數幾家全面布局六大 3D 視覺感知技術路線的公司。公司掌握 了“全棧式技術研發(fā)能力+全領域技術路線D 視覺感知技術體系，在 生物識別、AI­oT、消費電子、工業(yè)三維測量等市場上實現了多項具有代表性的 商業(yè)應用。目前全球已掌握核心技術并實現百萬級面陣 3D 視覺傳感器量產的企業(yè)僅有蘋果、微軟、索尼、英特爾、華為、三星和奧比中光等少數企業(yè)！鑒于公司的全球性、稀缺性、顛覆性，給予未來1200億目標估值！

　　羊群效應指由于對信息不對稱和缺乏了解，一般人很難對非自身領域的事情做出合理的決策，他們往往是通過觀察周圍人群的行為而提取信息來為自我的決策做出參考。在這種信息的不斷傳遞中，許多人的信息將大致相同且彼此強化，從而產生的從眾行為。

　　在投資市場必須擺脫羊群思維，因為長期看，大多數人注定是虧損的。選擇一條人多的路，雖然有安全感，但也意味著激烈的競爭。這條路上即便有肉，也需要非常努力才能吃到一小口。想要吃到大肉就只能選一條人少的路，承受孤獨、寂寞并堅持前行。但與眾不同的人，是不被歡迎的，除非他們能拿出讓大眾仰望的結果。