【MSCI擴(kuò)容A股第三步確認(rèn)！一大批中盤股首次納入 名單在這里！】北京時(shí)間11月8日晨，指數(shù)編制公司MSCI宣布，將實(shí)施納入A股擴(kuò)容的第三步，將指數(shù)中所有大盤A股(包含符合條件的創(chuàng)業(yè)板標(biāo)的)在MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)中的納入因子從15%增加至20%，同時(shí)將中盤A股(包含符合條件的創(chuàng)業(yè)板標(biāo)的)一次性以20%的納入因子納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)。上述變動(dòng)將在2019年11月26日收盤后生效。（中國(guó)證券網(wǎng)）

　　北京時(shí)間11月8日晨，指數(shù)編制公司MSCI宣布，將實(shí)施納入A股擴(kuò)容的第三步，將指數(shù)中所有大盤A股(包含符合條件的創(chuàng)業(yè)板標(biāo)的)在MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)中的納入因子從15%增加至20%，同時(shí)將中盤A股(包含符合條件的創(chuàng)業(yè)板標(biāo)的)一次性以20%的納入因子納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)。

　　至此，納入MSCI的A股標(biāo)的總共有大盤股244只，中盤股228只(具體名單詳見文末)。中國(guó)A股在MSCI中國(guó)指數(shù)和MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)中的權(quán)重將分別達(dá)到12.1%和4.1%。

　　根據(jù)追蹤MSCI指數(shù)的資金規(guī)模，估算本次指數(shù)調(diào)整對(duì)A股的增量資金(主動(dòng)+被動(dòng))規(guī)模約為350億美元至400億美元(約2500億元至3000億元人民幣)，相比今年5月和8月的兩次納入的估算資金流入(約230億美元)高約50%至70%。

　　預(yù)測(cè)，從總量上看，此次MSCI納入A股將帶來(lái)約400億元人民幣的被動(dòng)增量資金，達(dá)到近五次新高。

　　此前，MSCI方面相關(guān)人士在接受上證報(bào)專訪時(shí)表示，此次擴(kuò)容結(jié)束后，包括中國(guó)大盤A股、中盤A股以及創(chuàng)業(yè)板股票在內(nèi)的所有中國(guó)A股以20%的納入因子納入MSCI指數(shù)體系，預(yù)計(jì)有望給A股帶來(lái)合計(jì)800億美元的增量資金。

　　“在MSCI指數(shù)編制準(zhǔn)則上，所謂的標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)都包含有中盤和大盤的股票，作為整體代表，且?guī)缀鯚o(wú)一例外。但是中國(guó)A股在去年納入時(shí)破了一個(gè)先例，考慮到A股當(dāng)時(shí)首次納入MSCI指數(shù)，若一次性納入大盤和中盤股，可能使投資者‘消化不良’，便沒有把中盤股加進(jìn)去。但是這一點(diǎn)是不完全符合MSCI指數(shù)編制準(zhǔn)則的。而現(xiàn)在，多數(shù)投資者認(rèn)為將中盤A股納入的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。”MSCI方面曾這樣表示。

　　由于本次擴(kuò)容中，中盤A股將一次性以20%的納入因子納入MSCI指數(shù)體系，因此相應(yīng)中盤股獲得的資金邊際增量有望更大。

　　則估算本次大盤股納入系數(shù)從15%提高到20%將帶來(lái)約200億美元資金流入(占全部流入54%)，中盤股納入系數(shù)從0%提高到20%將帶來(lái)約170億美元資金流入(占全部流入46%)。

　　根據(jù)此前披露的MSCI納入A股中盤股及大盤股名單，大盤股與中盤股行業(yè)分布情況存在顯著差異：大盤股名單公司主要分布于非銀、、醫(yī)藥、地產(chǎn)和家電；而中盤股標(biāo)的主要分布于醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)、電子、化工和。

　　簡(jiǎn)言之，大盤股主要集中于金融地產(chǎn)和大消費(fèi)行業(yè)，中盤股則給予計(jì)算機(jī)、電子等成長(zhǎng)類行業(yè)更多側(cè)重。

　　截至11月7日，北向資金今年以來(lái)凈流入A股數(shù)額達(dá)2379.46億元。此外，QFII投資A股的限制也在不斷放寬，外資持有的A股資產(chǎn)，已經(jīng)與公募基金持有的A股資產(chǎn)大致相當(dāng)，外資在A股的動(dòng)態(tài)正成為A股投資者不可不關(guān)心的課題。

　　綜合分析北向資金今年以來(lái)各階段對(duì)A股各行業(yè)資金流入流出規(guī)模和各行業(yè)指數(shù)今年以來(lái)的漲跌幅，可以找到一些外資的行業(yè)配置特點(diǎn)。

　　安信證券研報(bào)指出，今年以來(lái)醫(yī)藥是最受北向資金青睞的行業(yè)，資金流入381億元，顯示出外資對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的長(zhǎng)期看好，并且今年以來(lái)醫(yī)藥行業(yè)表現(xiàn)不俗，指數(shù)上漲近36%。今年以來(lái)獲得的北向資金流入僅次于醫(yī)藥，近335億元。與醫(yī)藥略有不同的是，作為指數(shù)配置的第一大權(quán)重行業(yè)，被動(dòng)資金配置比例較高。

　　安信證券進(jìn)一步指出，從北向資金配置存量來(lái)看，仍然占據(jù)最高權(quán)重，年初至今占北向資金持股市值比重保持在19.7%左右，一直是外資最青睞的行業(yè)。

　　但值得注意的是，外資對(duì)食品飲料行業(yè)的投資已經(jīng)進(jìn)入收獲期：?jiǎn)我恍袠I(yè)市值占比接近20%后增配空間有限，只需要長(zhǎng)期持有即可獲得較高收益；預(yù)計(jì)今后外資對(duì)食品飲料行業(yè)將繼續(xù)以持有和兌現(xiàn)為主，增量資金有限。