漲1.37%，收報2198.86點。市場成交額繼續(xù)萎縮，今日僅有7614億元，北向資金今日凈買入12.3億元。

　　行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，光伏設(shè)備、文化傳媒、公用事業(yè)、能源金屬板塊漲幅居前，保險、汽車整車、電機板塊跌幅居前。

　　個股方面，上漲股票超過2500只。新能源賽道股集體反彈，其中光伏方向，錦浪科技漲超12%，隆基綠能漲超8%，通威股份漲超7%；鋰電池方向，聯(lián)創(chuàng)股份漲超17%，三美股份、蘇常柴A漲停。消費股展開反彈，其中免稅方向步步高漲停，中國中免一度漲停；影視方向幸福藍(lán)海、橫店影視、金逸影視漲停。無人駕駛概念股繼續(xù)活躍，天銀機電、萬安科技、路暢科技等近10股漲停。電力股沖高，大連熱電、晉控電力、京能熱力等漲停。下跌方面，CPO概念股繼續(xù)調(diào)整，銘普光磁跌停。

　　北向資金今日凈流入，截至收盤，滬股通凈流入12.67億元，深股通凈流出0.36億元，合計凈流入12.30億元。

　　行業(yè)資金方面，截至收盤，、旅游酒店、電池等凈流入排名靠前，其中光伏設(shè)備凈流入30.23億元。

　　2023年6月份，全國居民消費價格同比持平。其中，城市持平，農(nóng)村下降0.1%；食品價格上漲2.3%，非食品價格下降0.6%；消費品價格下降0.5%，服務(wù)價格上漲0.7%。1--—6月平均，全國居民消費價格比上年同期上漲0.7%。2023年6月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降5.4%，環(huán)比下降0.8%；工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價格同比下降6.5%，環(huán)比下降1.1%。上半年，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格比上年同期下降3.1%，工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價格下降3.0%。

　　財政部相關(guān)負(fù)責(zé)人就美財政部部長耶倫訪華具體情況答媒體詢問如下：中方在會見會談中指出，健康穩(wěn)定的中美關(guān)系不僅有利于兩國，也有利于世界的和平與發(fā)展。相互尊重、和平共處、合作共贏應(yīng)是國與國相處的基本之道、正確之道。希望美方秉持理性務(wù)實態(tài)度，同中方相向而行、共同努力，將兩國元首巴厘島會晤共識轉(zhuǎn)化為實際行動，推動中美關(guān)系早日重回正軌。

　　7月10日上午，國家發(fā)展改革委主任鄭柵潔再次召開與民營企業(yè)溝通交流機制座談會，認(rèn)真聽取民營企業(yè)經(jīng)營發(fā)展情況、面臨的困難問題和相關(guān)意見建議。本次座談會邀請了百度集團(tuán)、、濟(jì)民可信藥業(yè)、春秋旅游、驢肉曹餐飲等企業(yè)，兼顧了大、中、小型不同規(guī)模，覆蓋了東、中、西部不同地區(qū)，盡可能聽取來自各方面的真實情況。會上民營企業(yè)家們暢談了生產(chǎn)經(jīng)營狀況和存在的困難問題，以及對宏觀政策落實情況的真切感受。

　　9日，美國財政部長耶倫結(jié)束4天的訪華行程。在這幾天的會見會談中，中美雙方都表示加強溝通與合作。中方官員強調(diào)泛化國家安全不利于正常經(jīng)貿(mào)往來；耶倫重申美國不尋求與中國經(jīng)濟(jì)“脫鉤”，并承諾尋求美中經(jīng)濟(jì)“互利雙贏”。

　　近日，摩根士丹利將大中華區(qū)半導(dǎo)體股票的評價上調(diào)為具有吸引力，稱“科技行業(yè)通縮加上長期的人工智能(AI)需求”將觸發(fā)邏輯的下一個行業(yè)上升周期，可能從第四季度開始。強調(diào)，從歷史上看，半導(dǎo)體庫存天數(shù)的逆轉(zhuǎn)是行業(yè)底的一個強信號，當(dāng)前行業(yè)正處于“U型”周期復(fù)蘇底部。

　　以熱字為招牌的“三伏天”即將開啟！今年是7月11日入伏，而且又是超長待機的40天，歷史觀測數(shù)據(jù)顯示江淮江南常年在這個時段高溫占比確實最高，名副其實的熱在“三伏”。中央氣象臺繼續(xù)發(fā)布高溫橙色預(yù)警，并預(yù)計7月10日白天，北京東南部、河北南部、河南北部及浙江東部、福建東部等局地可達(dá)40℃以上。除了北方高溫，南方地區(qū)近來的用電需求同樣正在持續(xù)攀升。7月9日，記者從南方電網(wǎng)方面了解到，截至本月7日，南方電網(wǎng)最高用電負(fù)荷達(dá)2.22億千瓦，逼近歷史最高紀(jì)錄。

　　關(guān)于降費對行業(yè)和市場的影響，接受證券時報記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，降費雖然可能在短期導(dǎo)致基金公司收入減少，但長期來看能幫助行業(yè)減少“規(guī)模誘惑”，回歸以持有人利益為中心的行業(yè)本源；與此同時，頭部公募帶頭降費也會對整個行業(yè)起到引導(dǎo)作用，加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰和格局重塑，推動基金行業(yè)為投資者提供更好的服務(wù)和投資體驗。

　　7月9日晚間，阿里巴巴港交所發(fā)布公告稱，集團(tuán)收到其持有33%股權(quán)的非并表關(guān)聯(lián)方螞蟻集團(tuán)的通知，螞蟻集團(tuán)將召開股東大會，以批準(zhǔn)(除其他事項外)螞蟻集團(tuán)向其全體股東回購不超過7.6%股份的議案。擬議股份回購價格代表螞蟻集團(tuán)估值金額約為5671億元人民幣(約784.8億美元)。若以此計算，7.6%的股份估值超430億元。

　　TCL中環(huán)（002129.SZ）7月9日公布最新單晶硅片價格，較6月1日報價最高降幅近30%。6月30日，（601012.SH）更新硅片報價，單晶硅片P型M10 150μm厚度（182/247mm）最新報價為2.93元/片，相較于5月29日公示的4.36元/片，降幅達(dá)32.8%。同時，取消166mm單晶硅片報價。兩大硅片龍頭的價格降幅看似“殺傷力”極大，但屬于隨行就市，也在業(yè)界意料之中。在其更新報價之前，單晶硅片的市場價格已經(jīng)大幅下挫。

　　截至7月9日，已有163家公司披露半年報業(yè)績預(yù)告，其中近八成公司預(yù)喜，預(yù)喜公司主要分布于電力設(shè)備、汽車和醫(yī)藥生物行業(yè)。盡管目前僅有少部分公司預(yù)告業(yè)績，但相關(guān)產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇趨勢日漸明晰，如電影、會展等部分行業(yè)龍頭受益于防疫政策放開、消費回暖，已實現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)。此外，業(yè)績預(yù)增主題正在成為市場資金的熱門方向，多家公司披露業(yè)績預(yù)增公告后次日股價漲停。

　　研報表示，根據(jù)中金覆蓋股票和分析師預(yù)測的不完全統(tǒng)計，二季度盈利同比增速較高的是零售、及餐飲、非酒食品飲料、傳媒互聯(lián)網(wǎng)和輕工日化等。中金判斷市場當(dāng)前估值已充分反映較多謹(jǐn)慎預(yù)期，市場中期機會仍大于風(fēng)險，而且隨著企業(yè)微觀盈利逐步見底改善，相比上半年需要對業(yè)績兌現(xiàn)和基本面改善領(lǐng)域增加配置權(quán)重。當(dāng)前高增長領(lǐng)域相對稀缺，尋找基本面的拐點以及修復(fù)彈性可能是重要的投資思路。在中報業(yè)績預(yù)告和報告披露階段，重點關(guān)注：1）基本面面臨拐點并逐漸觸底回升的復(fù)蘇主線，如泛消費行業(yè)、中游制造和TMT的自下而上機會；2）受益產(chǎn)業(yè)政策支持且產(chǎn)業(yè)趨勢向上的成長領(lǐng)域，包括科技軟硬件和高端制造；3）中報業(yè)績超預(yù)期或環(huán)比改善的高景氣領(lǐng)域，如出口鏈等。

　　指出，參考本輪PPI見底時間、歷次去庫時長&周期底部合意庫存水位，A股3Q23有望進(jìn)入“補庫預(yù)期”交易。6月美非農(nóng)不及彭博一致預(yù)期、且為近15個月來首次，舒緩A股海外流動性壓力。復(fù)盤5次PPI拐點后一個季度的市場表現(xiàn)，中游周期類和一線白酒表現(xiàn)較好；考慮當(dāng)前第三庫存周期特異性（中周期下行），進(jìn)一步結(jié)合庫存和產(chǎn)能缺口、歷史股價與PPI相關(guān)性、股價歷史分位數(shù)，篩選出PPI拐點戰(zhàn)術(shù)組合。結(jié)合上述信息，在主題+籌碼+景氣框架基礎(chǔ)上，戰(zhàn)略配置“雙電”(電子+電力)，戰(zhàn)術(shù)配置1）中報或超預(yù)期的白電/乳品/風(fēng)電/輪胎；2）PPI拐點時表現(xiàn)好的涂料油墨/陶瓷/卡車。

　　研報表示，站在當(dāng)前時點，A股基本面和外部流動性環(huán)境初現(xiàn)拐點。上一次出現(xiàn)類似的內(nèi)外部拐點是2018年12月，A股盈利拐點初現(xiàn)和美聯(lián)儲結(jié)束加息。淡化對于宏觀數(shù)據(jù)的糾結(jié)，回到尋找盈利結(jié)構(gòu)性改善的方向，成為下一個階段A股主要基調(diào)。圍繞業(yè)績邊際改善明顯的TMT、可選消費和部分中游制造仍是市場主要思路，臨近旅游出行旺季，相關(guān)出行鏈可以再度關(guān)注。第一，AI+是未來幾年最確定性的產(chǎn)業(yè)趨勢，前期市場圍繞著AI落地應(yīng)用進(jìn)行布局，市場下一個階段將會圍繞硬件創(chuàng)新和半導(dǎo)體周期復(fù)蘇進(jìn)行布局，重點關(guān)注計算機設(shè)備及應(yīng)用、半導(dǎo)體、消費電子、元器件。第二，業(yè)績邊際改善斜率較大的方向，目前來看，除了TMT之外，以家電、汽車及零部件和部分領(lǐng)域業(yè)績邊際改善趨勢較為明顯。除此之外，臨近旅游旺季，出行鏈在前期消化了估值后，當(dāng)前可以重新開始關(guān)注。

　　指出，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，房價略有回落，房地產(chǎn)按揭貸款環(huán)比有所改善，但總體低于2021年同期水平。政府有望繼續(xù)出臺政策組合拳，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇。海外市場受到美聯(lián)儲鷹派表態(tài)的影響，短期可能承壓。國內(nèi)市場繼續(xù)維持震蕩，倉位可以維持5成左右，近期重點關(guān)注機械、電子、養(yǎng)殖、等行業(yè)。

　　指出，7月4日，世界氣象組織（WMO）宣布厄爾尼諾狀態(tài)形成，并預(yù)測2023年7-9月間出現(xiàn)厄爾尼諾事件并持續(xù)到年底的可能性為90%，且“至少為中等強度”。厄爾尼諾會對全球氣象產(chǎn)生重大影響，帶來更多的極端氣象災(zāi)害，直接或間接影響全球農(nóng)作物生長，擾動全球價格。短期，近期厄爾尼諾將主要影響我國種植產(chǎn)業(yè)，擾動相關(guān)供應(yīng)，刺激優(yōu)質(zhì)種子需求，結(jié)構(gòu)性影響相關(guān)重要農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口。中長期，全球極端天氣頻發(fā)背景下，通過生物育種技術(shù)提升育種水平和研發(fā)優(yōu)質(zhì)品種，是保障我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定性的必由之路。

　　研報表示，下半年政策或?qū)�發(fā)力推動消費基本面改善，重視前期超跌的消費。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和政策發(fā)力，消費基本面有望逐步改善。同時，政策支持和產(chǎn)業(yè)變革催化下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)仍是股市中期維度的主線。政策發(fā)力的數(shù)字基建、信創(chuàng)等領(lǐng)域業(yè)績有望改善；技術(shù)變革下企業(yè)加大資本開支，及上游半導(dǎo)體等領(lǐng)域?qū)⑹芤妗?/p>