在宏觀層面上，國家發(fā)展有一個(gè)后發(fā)優(yōu)勢理論，就是后發(fā)的國家往往可以通過總結(jié)和借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)制度和國家治理經(jīng)驗(yàn)，克服已有國家的路徑依賴的陷阱，以及充分利用日益成熟的先進(jìn)技術(shù)和日益豐裕的外國資本，實(shí)現(xiàn)趕超式的發(fā)展。日本、亞洲四小龍、中國以及其他一些新興經(jīng)濟(jì)體，就是明顯的例證。

　　在微觀層面上，很多新興行業(yè)，比如互聯(lián)網(wǎng)、電商、手機(jī)等近年來廣受關(guān)注的行業(yè)，最后在競爭中獲勝的，大多情況下，也不是最早的一批創(chuàng)業(yè)公司。往往是后面進(jìn)入的，通過學(xué)習(xí)和借鑒前面公司的經(jīng)驗(yàn)，或者依靠強(qiáng)大的技術(shù)、渠道和資本的實(shí)力，最終超越、甚至是淘汰首批公司。這就是所謂的長江前浪推后浪的后浪現(xiàn)象。

　　消費(fèi)金融公司自2010年至今已經(jīng)12年多了，總共批準(zhǔn)了31家。根據(jù)成立的時(shí)間區(qū)分，大致可以分為三個(gè)階段。是否存在后浪現(xiàn)象呢？

　　第一階段2010年-2013年四年期間，首批試點(diǎn)的階段四家公司，分別是北銀，錦程、中銀 、捷信。這幾家公司發(fā)展最好的時(shí)間大概在2016-2018年期間，大概是成立后的7-8年左右的時(shí)間。

　　第二階段是2014-2017年的這四年期間，屬于擴(kuò)大試點(diǎn)階段，成立的公司比較多，有興業(yè)、海爾、招聯(lián)、湖北、蘇寧（現(xiàn)為南銀法巴）、馬上、中郵、杭銀、華融（現(xiàn)為寧銀）、盛銀、晉商、長銀、包銀（現(xiàn)為蒙商）、中原、長銀五八、哈銀、幸福、尚誠等18家，是消費(fèi)金融公司集中成立的階段。這一階段的消費(fèi)金融公司，股東背景以股份制和城商行為主。

　　目前，這些公司已經(jīng)成為消費(fèi)金融公司的中堅(jiān)力量，占據(jù)了頭部和中部的大多數(shù)。這一批公司發(fā)展最好的時(shí)間段是在2019-2021年期間，大概也是在成立后的7-8年左右。大致來說，消金公司第二浪已經(jīng)在很大程度上超越了第一浪。

　　第三階段是2018-2021年這四年期間，屬于穩(wěn)步發(fā)展階段，成立的公司數(shù)量明顯減少，有金美信、中信、平安、小米、陽光、蘇銀、螞蟻、唯品富邦等8家。如果加上剛剛批準(zhǔn)籌建的建信，也就是第二階段的公司數(shù)量的一半。

　　不過，這一階段消費(fèi)金融公司初次的******資本規(guī)模比前兩批明顯增大，比如螞蟻、平安、建信，已經(jīng)排在所有消金公司的前5名。而且，這一階段消金公司的股東背景以大型金融控股集團(tuán)和互聯(lián)網(wǎng)公司等為特點(diǎn)，顯示出第三批消金公司的起點(diǎn)在一定程度上要高于前面兩批消金公司。

　　第三批公司至少在起點(diǎn)上，已經(jīng)高于第二批的消金公司。到這些公司成立的7-8年左右，也就是在未來3-5年，這些公司在很大概率上會(huì)快速發(fā)展，是否會(huì)超越第二批消金公司，體現(xiàn)出后發(fā)優(yōu)勢，出現(xiàn)后浪現(xiàn)象，值得期待。