今天回答問題，關(guān)于美國大概率會于2023年下半年迎來一個中等規(guī)模的衰退這件事，我們聊了不下10次。

　　2022年年初第一聊，我說2021年年底，美國市場上就有很多大資金，在偷偷下注，2023，或者2024，美國經(jīng)濟(jì)可能衰退。

　　2022年下半年，市場主流意見變得傾向于美國將于2023年迎來衰退，后來時間越來越確定，規(guī)模也越來越確定。市場慢慢形成共識。

　　一旦有了確定性，你都可以加6000倍杠桿，一夜之間賺一個小目標(biāo)，第二天早上就可以去跟老板攤牌，不裝了，咱是富一代了，以后再也不伺候了。

　　而你開Uber的收入不足以支付房貸和各種賬單，于是你太太也出去工作，打零工，去麥當(dāng)勞端個盤子。

　　我以前多次打過那個比方，吃牛肉的人去消費(fèi)，讓吃豬肉的人有錢可賺，吃豬肉的人去消費(fèi)，讓吃雞肉的人有錢可賺。

　　都不去坐轎子，景區(qū)的轎夫就掙不到錢。大廠的人數(shù)變少，活動變少，Uber司機(jī)就拉不到客，門口的麥當(dāng)勞就賣不出去漢堡。

　　那么經(jīng)過一段時間，這個曾經(jīng)推特的碼農(nóng)，現(xiàn)在的Uber司機(jī)，以及他那個在麥當(dāng)勞的老婆，兩夫妻就會進(jìn)一步收入下降。

　　我放了一百條魚線，不指望真的拉上來一百條大魚，來一條，我就保本了，一百條線上的餌料就都回來了。

　　風(fēng)投資本投100家科技公司，99家全賠光沒有關(guān)系，有1家上市，賺幾百倍，他的平均利潤就可以做到幾個點，我是指覆蓋掉其他99家虧損的。

　　就像幾年前，國內(nèi)做制造加工業(yè)的企業(yè)主紛紛抱怨，他們說自己辛辛苦苦忙一年，冒險不說，即便收入好，也無非1，2個點的凈利潤。

　　而我們反復(fù)多次聊過一件事，人類從白鹿原式的農(nóng)耕文明，進(jìn)入維多利亞式的工業(yè)文明，再走入共識文明。

　　既然美國的整個經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)當(dāng)中，農(nóng)業(yè)占比很低，工業(yè)占比很低，想象力行業(yè)占比很高，那就必然受到資本活躍度的極大影響。

　　風(fēng)險資本的活躍度，極大地影響著想象力產(chǎn)品行業(yè)的繁榮度。而加息，持續(xù)的加息，必然深刻，且持久的影響著想象力行業(yè)。

　　想象力產(chǎn)業(yè)需要資本，自己在加息抑制了資本的活躍度，那么這個資本從哪兒來？只能從歐洲來，從日本來。

　　美聯(lián)儲打的算盤就是自己加息，但是由于有歐洲資本的流入，就會此消彼長，一定程度上讓風(fēng)險投資的活躍度， 不至于太低，從而維護(hù)自己的想象力經(jīng)濟(jì)。

　　PPI是什么？你可以認(rèn)為是外部輸入的通脹，生產(chǎn)者的物價指數(shù)，而CPI是消費(fèi)者的物價指數(shù)。也就是說，PPI是先行指標(biāo)，CPI是滯后指標(biāo)。

　　PPI持續(xù)大幅回落，說明輸入通脹大幅度緩解，可是在輸入通脹大幅度緩解的前提下，CPI依然頑抗。

　　美國是一個全民持槍的國家，這就意味著如果他不想工作，你是沒有辦法讓他一定要出去工作的，你必須，或者講，不得不給他發(fā)錢，讓他至少可以買漢堡可樂。

　　我們可以通過數(shù)據(jù)看到，上個月美國的時薪，服務(wù)業(yè)，制造業(yè)的收入都在提升，這就是人力成本提升帶來的頑固通脹。

　　如果你觀察歷史數(shù)據(jù)，尤其是上世紀(jì)80年代之前，你會發(fā)現(xiàn)美元利率大部分情況下，是高于CPI年率的。

　　加，是一個問題，不加，也是一個問題，真要是這會兒就不加了，CPI就壓不下去，同樣會引起其他問題。

　　你始終不要忘了，美國是全民持槍的。這就意味著他們不可能在眼前的哭泣和遠(yuǎn)方的哭泣兩者當(dāng)中選擇后者。

　　他們做的所有選擇都只能是滿足當(dāng)下的，因為他的民眾只要有一丁點的不滿，就會像孩子一樣，哇的哭了。

　　那他們的選擇就只剩一個，就是指望歐洲先倒一波，所謂歐洲跌倒，美國吃飽。通過消化別人家的資本，來延長自己家想象力產(chǎn)業(yè)的耐受力。

　　那一次打拳的不是馬保國老師，而是奧巴馬老師。我見過上一輪完整的打法，怎么把歐洲幾乎打殘，然后把美國拉出泥淖。

　　這一輪從結(jié)果上，未可知，也許熬到最后，歐洲沒讓美國如愿，但是從打法上，和上一輪，十幾年前那次，沒看出有啥區(qū)別。

　　他們是在一個密不透風(fēng)的連窗戶都沒有的屋子里隨便討論，四個象限隨便畫圖，隨便討論。天知地知你知我知。

　　是只能聊兩個象限的，也就是說，我從來都是在美國一定輸?shù)拇笄疤嵯陆o你展開，所以我永遠(yuǎn)只聊兩個象限。另外兩個，是要你自己去映射，自己去推測的。

　　真正的牌手是美國輸了他大賺，美國萬一沒輸，他小賺或者不賠。甚至還有牌手人家是倒過來專門賭美國不輸?shù)哪兀?/p>

　　多軍和空軍一定是同時存在的，國際市場是個四象限市場，但是我們的聊天范圍，僅有一半，兩個象限。

　　而你如果沒有能力透過兩個象限推測另外兩個象限里的那些信息，那你事實上就等于在賭博，贏了賺輸了虧，這種人一輩子不可能穩(wěn)定盈利。

　　我頂多聊一個象限了，也就是只聊1/4，即便如此，也會像昨天聊房產(chǎn)話題時那樣，十分的戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢。

　　一個象限哦，但是我一個象限給了你全息的數(shù)據(jù)。你只要自己會映射，你完全可以推測另外三個象限。你要是不會，那你看懂了個鎖。

　　昨天我每句話都話里有話的，我每說一句，就有三句沒說。如果你不能復(fù)原出4倍的信息量，那你等于沒看。

　　而如果你沒有能力自己在紙上畫圖，根據(jù)人家給你解釋的運(yùn)行規(guī)律去推演其他的，別人無法聊的那些象限的圖，那你就不適合這種復(fù)雜話題。