2.65%，此前為2.75%。今日有2000億元MLF到期。最近央媽密集降息，先是6月13日早間，央行下調(diào)公開(kāi)市場(chǎng)操作（OMO）七天期逆10個(gè)基點(diǎn)，為去年8月以來(lái)首次下調(diào)。13日當(dāng)天晚上，央行繼續(xù)降息，將隔夜、7天期、1個(gè)月常備借貸便利（SLF）利率均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。從近年來(lái)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，“逆回購(gòu)利率—MLF利率—LPR”的同步調(diào)降，被視作完成一次完整的降息過(guò)程。

　　美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)14日結(jié)束為期兩天的貨幣政策會(huì)議，宣布維持5%至5.25%的聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間不變。這是美聯(lián)儲(chǔ)2022年3月以來(lái)連續(xù)10次加息后首次暫停加息，符合此前市場(chǎng)預(yù)期。

　　5月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.5%，比上月回落2.1個(gè)百分點(diǎn)；環(huán)比增長(zhǎng)0.63%。分三大門(mén)類(lèi)看，采礦業(yè)增加值同比下降1.2%，制造業(yè)增長(zhǎng)4.1%，電力、熱力、燃?xì)饧八�生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長(zhǎng)4.8%。裝備制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.0%，快于規(guī)模以上工業(yè)4.5個(gè)百分點(diǎn)。分經(jīng)濟(jì)類(lèi)型看，國(guó)有控股企業(yè)增加值同比增長(zhǎng)4.4%；股份制企業(yè)增長(zhǎng)3.5%，外商及港澳臺(tái)商投資企業(yè)增長(zhǎng)4.2%；私營(yíng)企業(yè)增長(zhǎng)0.7%。分產(chǎn)品看，太陽(yáng)能、新能源汽車(chē)、服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)品產(chǎn)量同比分別增長(zhǎng)53.1%、43.6%、34.3%。1-5月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.6%，與1-4月份持平。5月份，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)為48.8%，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為54.1%。

　　2023年5月份，70個(gè)大中城市新建商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比整體漲幅回落、二手住宅環(huán)比下降。一線(xiàn)城市商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格同比漲幅回落，二三線(xiàn)城市同比總體降勢(shì)趨緩。從新建商品住宅看，5月份，一線(xiàn)城市新建商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比上漲0.1%，漲幅比上月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，其中北京、上海和廣州環(huán)比分別上漲0.2%、0.3%和0.1%，深圳下降0.2%；二線(xiàn)城市新建商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比上漲0.2%，漲幅比上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；三線(xiàn)城市新建商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比由上月上漲0.2%轉(zhuǎn)為持平。從二手住宅看，5月份，一線(xiàn)城市二手住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比由上月上漲0.2%轉(zhuǎn)為下降0.4%，其中，北京、上海、廣州和深圳環(huán)比分別下降0.6%、0.8%、0.2%和0.1%；二、三線(xiàn)城市二手住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比由上月持平分別轉(zhuǎn)為下降0.3%和0.2%。

　　損害多數(shù)人利益，為少數(shù)人換取不義之財(cái)，操縱市場(chǎng)的危害不言而喻。監(jiān)管政策持續(xù)加力，投資者也要增強(qiáng)自我保護(hù)意識(shí)，遠(yuǎn)離一切投機(jī)炒作行為，切不可“助紂為虐”。只有監(jiān)管部門(mén)堅(jiān)持嚴(yán)監(jiān)管、零容忍不放松，投資者堅(jiān)守價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資不動(dòng)搖，才能蕩滌污濁、正本清源，打造一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。

　　繼被強(qiáng)制平倉(cāng)后，“英偉達(dá)概念股”鴻博股份（002229）控股股東寓泰控股所持股份再遭司法凍結(jié)。6月14日晚間，公告，寓泰控股所持2873.51萬(wàn)股股份被河南省開(kāi)封市鼓樓區(qū)人民法院、濟(jì)寧市任城區(qū)人民法院司法凍結(jié)，迭加5月份已被四川省巴中市中級(jí)人民法院司法凍結(jié)的4094萬(wàn)股股份，寓泰控股名下持股已全部處于凍結(jié)狀態(tài)。與此同時(shí)，其一致行動(dòng)人輝熠貿(mào)易所有持股此前亦被凍結(jié)，二者累計(jì)被凍結(jié)股數(shù)達(dá)1.1億股，占總股本的22.01%。

　　6月14日，據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)公布的最新硅料價(jià)格顯示，本周?chē)?guó)內(nèi)N型料成交均價(jià)為8.05萬(wàn)元/噸，周環(huán)比降幅達(dá)22.52%，而單晶致密料周環(huán)比降幅則達(dá)到24.5%。硅業(yè)分會(huì)提及，由于硅料價(jià)格跌幅擴(kuò)大，基本跌至成本線(xiàn)附近，導(dǎo)致部分企業(yè)已經(jīng)虧損停產(chǎn)。在業(yè)內(nèi)看來(lái)，隨著三季度硅料產(chǎn)能投產(chǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，供大于求現(xiàn)象或?qū)⒓觿�。硅料價(jià)格是否見(jiàn)底，目前言之尚早。

　　截至6月14日，北向資金6月以來(lái)成交凈買(mǎi)入31億元，有望扭轉(zhuǎn)前期凈流出態(tài)勢(shì)。拉長(zhǎng)時(shí)間看，外資長(zhǎng)期流入A股趨勢(shì)不改，北向資金今年以來(lái)凈買(mǎi)入1724億元，較去年900億元的總流入量接近翻倍。目前外資通過(guò)滬深股通累計(jì)凈買(mǎi)入A股約1.9萬(wàn)億元。多家外資機(jī)構(gòu)表示，在“邀約”全球投資者入市的強(qiáng)烈政策信號(hào)下，他們的“入A”信心增強(qiáng)。有關(guān)部門(mén)持續(xù)推動(dòng)投融資制度與全球市場(chǎng)接軌，將進(jìn)一步促進(jìn)中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，更多全球資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和投資者將因中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放而受益。

　　氫能月報(bào)表示，截至5月30日，2023年電解槽可見(jiàn)訂單量已達(dá)到1116MW，超22年全年722MW出貨54.57%，覆蓋全年出貨目標(biāo)上線(xiàn)%，全年出貨目標(biāo)支撐性強(qiáng)。電解槽下線(xiàn)距離公開(kāi)招標(biāo)還存在一定的調(diào)試周期，行業(yè)訂單目前仍集中在有既往出貨的企業(yè)。首推一條主線(xiàn)：全年邊際變化最為明顯，出貨能見(jiàn)度最高的電解槽環(huán)節(jié)，建議關(guān)注兩條支線(xiàn)：技術(shù)迭代帶來(lái)價(jià)值量提升及性能優(yōu)化的電氣設(shè)備環(huán)節(jié)及儲(chǔ)氫瓶環(huán)節(jié)。

　　研報(bào)表示，過(guò)去一年入戶(hù)安裝不易，空調(diào)置換受抑制，23年置換需求有明顯回升，且我們認(rèn)為受熱夏影響，需求釋放或更為明顯。中國(guó)天氣網(wǎng)預(yù)計(jì)6月14號(hào)開(kāi)始，北方多地（包括空調(diào)保有量較高的京津冀、山東、河南等地）將迎今年來(lái)最強(qiáng)高溫，或打破歷史同期記錄，我們認(rèn)為如果后續(xù)高溫天氣繼續(xù)影響空調(diào)高保有量地區(qū)，空調(diào)需求或有更積極表現(xiàn)。對(duì)比來(lái)看，白電龍頭在全國(guó)渠道布局深厚，面對(duì)結(jié)構(gòu)性的需求變化，龍頭企業(yè)通過(guò)調(diào)整區(qū)域性銷(xiāo)售策略，或能實(shí)現(xiàn)行業(yè)增速領(lǐng)先。同時(shí)空調(diào)零售價(jià)格仍有穩(wěn)步提升，考慮到原材料成本同比較低，盈利表現(xiàn)或更為積極。

　　表示，在經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇進(jìn)一步確認(rèn)后，市場(chǎng)的交易主線(xiàn)由前期的進(jìn)攻性品種轉(zhuǎn)向防御品種，表現(xiàn)為業(yè)績(jī)波動(dòng)較小、估值較低的相關(guān)行業(yè)開(kāi)始受到追捧。同時(shí)結(jié)合近期消費(fèi)數(shù)據(jù)逐步回暖，核心CPI趨穩(wěn)的宏觀背景，市場(chǎng)也有逐步博弈消費(fèi)復(fù)蘇的傾向。在經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)復(fù)蘇的背景下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯轉(zhuǎn)向防御，而增量政策顯得尤為重要。未來(lái)股指總體預(yù)計(jì)將維持震蕩格局，同時(shí)仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。我們建議投資者保持六成倉(cāng)位，短線(xiàn)關(guān)注消費(fèi)、通信設(shè)備、工程機(jī)械以及汽車(chē)等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

　　表示，第三方支付板塊迎來(lái)三大行業(yè)拐點(diǎn)共振。一是收單費(fèi)率繼續(xù)回歸上漲周期，截至2023年1月5日，瑞銀信、匯付天下、付臨門(mén)等第三方支付機(jī)構(gòu)均將旗下全部或者部分產(chǎn)品刷卡費(fèi)率上調(diào)至1%或以上；二是受益于疫情緩解，線(xiàn)下交易量穩(wěn)步回升，第三方支付公司交易流水有望持續(xù)增長(zhǎng)；三是業(yè)監(jiān)管措施即將階段性收尾，據(jù)pos圈支付網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2023年1月，具有銀行卡收單資質(zhì)的牌照且在有效期內(nèi)的僅剩51家，業(yè)務(wù)覆蓋全國(guó)的僅有28家，第三方支付行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提高。

　　表示，經(jīng)歷過(guò)2022年低潮，風(fēng)電行業(yè)迎來(lái)裝機(jī)復(fù)蘇，海風(fēng)化是行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。預(yù)計(jì)2023年陸風(fēng)新增裝機(jī)有望超過(guò)55GW，同比增長(zhǎng)約60%；海風(fēng)新增裝機(jī)超過(guò)10GW，同比翻番不止。建議把握兩條主線(xiàn)：一是海風(fēng)布局早訂單多的平臺(tái)型整機(jī)企業(yè)，二是受益于海風(fēng)化的零部件廠商。

　　中金公司表示，此次會(huì)議美聯(lián)儲(chǔ)決定“按兵不動(dòng)”，將基準(zhǔn)利率維持在5~5.25%，完全符合市場(chǎng)預(yù)期，會(huì)前CME利率期貨隱含6月不加息概率達(dá)94%。“跳過(guò)”此次會(huì)議不加息的理由，是為了有更多信息來(lái)觀察已有貨幣緊縮的效果。畢竟，在美聯(lián)儲(chǔ)看來(lái)，3月SVB和5月第一共和風(fēng)險(xiǎn)才剛剛過(guò)去，可能“沒(méi)有那么緊迫”6月連續(xù)加息，平衡一下短期風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期目標(biāo)，以暫時(shí)不加息的“時(shí)間”換后續(xù)再加息的“空間”。相比會(huì)前市場(chǎng)普遍預(yù)期的7月再加息一次，是明顯超出預(yù)期的�？赡艿睦斫馐�，兩個(gè)月過(guò)去后，危機(jī)與債務(wù)上限都暫時(shí)平息，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也依然維持強(qiáng)勁，因此最終的加息終點(diǎn)還是需要更高一些以匹配預(yù)計(jì)更高的增長(zhǎng)和通脹預(yù)測(cè)�？梢岳斫鉃槊缆�(lián)儲(chǔ)試圖在短期防風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期控通脹之間平衡。

　　研報(bào)表示，AI+一直是政策鼓勵(lì)的方向。2022年中部發(fā)布《義務(wù)教育課程方案和課程標(biāo)準(zhǔn)（2022年版）》，將信息科技從綜合實(shí)踐活動(dòng)課程中獨(dú)立出來(lái)，設(shè)為獨(dú)立科目。在課程設(shè)置方面圍繞數(shù)據(jù)、算法、網(wǎng)絡(luò)、信息處理、信息安全、人工智能六條邏輯主線(xiàn)，這對(duì)少兒、編程等素質(zhì)教育也有望帶來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)利好。AI+教育是高頻迭代+個(gè)性化需求下的最佳落地場(chǎng)景，同時(shí)AI培訓(xùn)是AI浪潮下最直接受益的板塊。教育是AI浪潮下落地最直接且邏輯最通順的應(yīng)用場(chǎng)景之一，支持政策頻出，AI+教育落地場(chǎng)景確定性凸顯，根據(jù)AI培訓(xùn)＆教育信息化兩大落地應(yīng)用方向，推薦盛通股份，建議關(guān)注傳智教育，佳發(fā)教育，世紀(jì)天鴻等。

　　研報(bào)表示，預(yù)計(jì)6月TV面板價(jià)格將持續(xù)上漲，后續(xù)漲勢(shì)或有所放緩，但廠商稼動(dòng)率動(dòng)態(tài)控制，仍將支撐價(jià)格穩(wěn)健向好，推動(dòng)各公司盈利端表現(xiàn)逐步改善。中長(zhǎng)期而言，韓廠退出、中國(guó)臺(tái)灣廠商轉(zhuǎn)產(chǎn)下，格局向中國(guó)大陸龍頭廠商集中，我們預(yù)計(jì)大尺寸面板格局向好趨勢(shì)不改，未來(lái)價(jià)格有望趨于穩(wěn)定，并隨季節(jié)性變化小幅波動(dòng)。國(guó)內(nèi)龍頭話(huà)語(yǔ)權(quán)持續(xù)提升，有望優(yōu)先受益。

　　國(guó)盛證券研報(bào)認(rèn)為，國(guó)家能源局印發(fā)《風(fēng)電場(chǎng)改造升級(jí)和退役管理辦法》的通知，“以大代小”時(shí)代到來(lái)。改造升級(jí)主要在風(fēng)機(jī)，陸上風(fēng)機(jī)需求提升。改造升級(jí)市場(chǎng)空間大，預(yù)計(jì)現(xiàn)存市場(chǎng)空間有望達(dá)10GW。市場(chǎng)空間中期內(nèi)有望大幅擴(kuò)增，單機(jī)容量為2.0MW以?xún)?nèi)為潛在市場(chǎng)，規(guī)模超100GW。

　　指出，5月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)回暖，政策有望助力板塊消費(fèi)潛力持續(xù)釋放。5月隨著此前促銷(xiāo)熱度降低，消費(fèi)逐漸回歸理性，以及國(guó)家及地方政府陸續(xù)出臺(tái)促消費(fèi)政策，整體汽車(chē)銷(xiāo)售較4月有所好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)處于緩慢恢復(fù)階段，車(chē)滲透率繼續(xù)提升。出口方面，5月汽車(chē)出口持續(xù)快速增長(zhǎng)；庫(kù)存方面，目前庫(kù)存水平略高于警戒線(xiàn)，最后一周補(bǔ)庫(kù)動(dòng)力提升。總體來(lái)看價(jià)格戰(zhàn)告一段落之后，在政策的推動(dòng)下，汽車(chē)銷(xiāo)量和盈利預(yù)計(jì)逐漸回升。推薦關(guān)注自主崛起、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、國(guó)六A庫(kù)存較少的整車(chē)以及業(yè)績(jī)穩(wěn)定、智能化、電動(dòng)化優(yōu)勢(shì)明顯的零部件板塊。

　　研報(bào)認(rèn)為，AI服務(wù)器直接受益于需求端增長(zhǎng)，Nvidia高速互聯(lián)助力AI運(yùn)算；AI重塑服務(wù)器行業(yè)格局，ODM模式/廠商受益于AI服務(wù)器增長(zhǎng)；AI服務(wù)器放量預(yù)期利好上游核心部件。我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)處于樂(lè)觀機(jī)遇期的有AI服務(wù)器制造廠商、服務(wù)器用PCB廠商、DRAM廠商和散熱廠商，和DRAM的服務(wù)器領(lǐng)域均是行業(yè)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)和開(kāi)拓市場(chǎng)的重點(diǎn)所在；制約瓶頸為芯片，仍被國(guó)外廠商壟斷，有望實(shí)現(xiàn)突破的環(huán)節(jié)為先進(jìn)封裝Chiplet，或成為我國(guó)算力困境的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。